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[股市分析] A股的盈利模式之牛来熊走

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发表于 2020-10-5 17:26:49 | 显示全部楼层 |阅读模式

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一、A股是波动性巨大的市场

      我曾经说过一句话:躲不过大跌屁都捞不到。

      这句话其实就是针对A股波动性巨大说的,大涨之后必有大跌,屡试不爽,几无失手。2008年被股市暴跌伤着后,就发现A股暴涨暴跌规律。2015年牢牢记住大涨之后必有大跌,成功逃顶并且躲过三轮崩盘,原因就是骨子里深刻理解A股靠外场资金进驻举重上涨,一旦外场资金耗尽,暴跌回原形是必然的。

    2020年6月底发出7月上旬或中旬涨不动清仓式撤离,也是认为从2019年一月到2020年7月的牛市结束后,下跌不是一时半伙能结束,下跌幅度不是一星半点能结束的。暴涨后会有暴跌,所以发出清仓式撤离。

    环顾一下四周,没有被套的股民剩多少?看看新股发行速度,再融资的规模,就会发现当前A股顶住当前估值有极大的困难。外场资金进入如果顶不住A股资金需求,接下来盘跌是以年为单位的。下跌幅度也不是大家想象的那么简单,到底有多大不得而知,但探底绝非易事。

    本轮正在持续的下跌比2015年三轮崩盘急速下跌和2018年去信托杠杆持续跌一年有所不同,2015年三轮崩盘是持续去外场融资盘、场内融资盘和机构融资盘,2018年是去信托融资盘出现的急速下跌,都是急速去资金杠杆引发暴跌。本次下跌是资金顶不住当时需求下一个台阶,然后横一段时间,新的平衡又无法建立在下一个台阶,然后又横一段时间,再下一个台阶。不会是一直快速下跌,是长期的盘跌。

   A股有一个很好的盈利模式:牛来熊走!当前属于熊走阶段,大家能明白未来会怎样了吗?

二、牛来熊走的难度

     如果谁能知道牛市和熊市,基本上炒股就利于不败之地。

    牛市必有领头的板块,1996年是香港回归、2006是绩优股、2014年是中字头和一带一路概念、2019年的牛市概念有:科创板概念、芯片概念、创新药概念等等,如果知道牛市只要找最大的概念,一定能翻好几倍!然后股票涨得太高,就不再进股市,任由其下跌,等下一个牛市再来。

     其实绝大部分人是无法预知牛市熊市的,我亦如此。虽然蒙对过几次,但是依然觉得有经验值猜测成分,也没有看出2019年1月的翻转是牛市性质翻转。

     牛来熊走事后说很容易,事先能知道的都不是一般的大佬,盈利能力超强。

    不过处在今天的位置说未来一年肯定是熊市,理由十分充分:外场资金消耗过度;融资规模天大;投机性资金把市场估值顶的太高。

     以上三点轻松能够知道未来一年不出现持续的下跌,几乎没有可能止跌。市场在寻找资金供给和需求新的平衡,只有解禁盘都不想卖才会出现止跌。要等到新股上市的市盈率最多20倍,老股10倍市盈率,概念股如创新药、芯片等会跌的人人大呼上当,剩下最高位置四分之一不到才行。

    2019年开始对投机资金打涨停板放开为标志,9月开始对天山生物、长方集团监管,说明市场资金流动已经引发监管态度的转变。一个靠投机性引发的牛市,在投机性受到一定监管的当前,或许会出现一个新的轮回。

    试问谁能够想象得到,2019年初放松对打涨停板监管,会是一个牛市开始呢?

    谁能想得到从芯片概念到创新药概念再到疫情概念炒作,这次牛市竟然是一次集体投机引发?谁能想到集体投机也能引发大牛市?(忽然明白,A股大牛市都是投机引发,1996香港回归概念、2006绩优股概念、2014一带一路概念都是投机牛市。历史上A股没有投资的牛市,只有投机的牛市。不知道未来会不会转变成为投资的市场,因为当前机构力量越来越大。)

    所以每次牛市背后的因素都是不同的,事先真的难以提前预知。

三、牛来熊走的难度

     大量投资者无法牛来熊走,除去暴跌崩盘我一定会躲,但是持续的阴跌谁能保证一年半载不做股票?虽能保证这一年半载不做盘出问题?

      未来一年,我的应对之策极为简单:套利为主,不等到估值合适不做价值投资。

     套利如:新三板转板;部分公司在当前背景下业绩大增。本来st摘帽也能做,但是现在资金量大了,没法进出就不能做了。

    总之,当前市场背景下,大盘不出现急速杀跌没必要进场,而且11月底前进场都没有太大必要。因为年报一定会有大量创业板退市(创业板会有影响)、估值过高企业杀估值,所以等到11月份更看得清市场杀跌动能还有多少,再决定如何交易吧。

    并不是11月就能买股票,而是11月看的清楚些,本轮下跌周期很长。耐不住寂寞的投资者都会统统被关进来,市场风险不小。

    躲不过崩盘屁都捞不到,现在依然是再躲崩盘的时间,未来不出现连续几天断头铡大阴线根本没必要进场。

      炒股就是生意,没有好价格的生意不是生意是要命的镰刀!







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